【天风海外】META 2024Q2业绩点评：营收净利润超预期，继续上调全年Capex指引

主要观点总结

本文是关于天风证券对META 2024年二季度业绩的点评。META的营业收入、毛利润、营业利润和净利润均超越了彭博一致预期。分业务方面，Family of Apps收入同比增长22.1%， Reality Labs收入同比增长27.9%。运营指标显示Family of Apps DAP同比增长7%，广告展示次数同比增长10%。META利用AI赋能，通过改进推荐系统提升Reels在Instagram上的参与度，并提高了广告表现。META预计2024年第三季度的总收入在385亿至410亿美元之间，并将全年资本支出指引上调。天风证券看好META的核心AI加持下广告业务增长，但也提示了用户增长、广告收入和AI发展的风险。

关键观点总结

关键观点1: META二季度业绩超预期

META在2024年二季度的营业收入、毛利润、营业利润和净利润均超越了彭博一致预期。

关键观点2: 分业务表现强劲

Family of Apps收入同比增长22.1%， Reality Labs收入同比增长27.9%。

关键观点3: 运营指标增长

Family of Apps DAP同比增长7%，广告展示次数同比增长10%。

关键观点4: AI赋能业务增长

META利用AI优化推荐算法，提升用户体验和广告表现。通过Advantage+工具提高广告主的广告支出回报。

关键观点5: 业绩指引与资本支出调整

META预计2024年第三季度的总收入在385亿至410亿美元之间，并将全年资本支出指引上调，以支持人工智能研究和产品开发工作。