关键时刻，张坤再次“对抗”市场

主要观点总结

张坤在2025年二季度面临市场“V”型反转，其管理的三个基金阶段性落后，但他依然坚持己见，与市场共识有所差异。他关注宏观经济、上市公司业绩和股市投资层面的问题，并认为市场的悲观预期终会被打破。同时，他保持着高股票仓位，期待验证历史。此外，他还谈到了地产和物价观察、对白酒股的区别对待、对京东健康和顺丰的增持有以及规模减少等情况。

关键观点总结

关键观点1: 张坤在市场反转时依然坚持己见

张坤在市场出现“V”型反转时，表现出坚定的投资理念，不被市场主流观点左右，坚持自己的宏观经济、上市公司业绩和股市投资层面的看法。

关键观点2: 张坤认为市场的悲观预期会被打破

张坤认为经济的增长和优质上市公司的业绩提升终将反映到股市上，市场的悲观预期会在某个时刻被打破。

关键观点3: 张坤保持高股票仓位

张坤管理的基金股票仓位均在91%以上，显示了他对股市的坚定信心。

关键观点4: 张坤谈地产和物价观察

张坤在季报中详细阐述了他对地产和物价的看法，包括新建商品房销售面积的下降、二手房价格的下行以及房地产行业的下行压力等。

关键观点5: 张坤对白酒股区别对待

张坤对白酒股采取了不同的策略，大幅加仓高端白酒股的同时，连续重仓的洋河股份则退出了前十。

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