天风深度研究专题 | 字节AI布局，产业链机会如何看？

主要观点总结

本文主要介绍了字节跳动在AI领域的布局和发展。字节跳动旗下的大模型产品豆包表现亮眼，MAU增长迅速，在全球排名第二，国内显著领先。字节持续布局AI，推出了多款AI应用，并覆盖了多种场景。字节AI产业链值得重点关注，相关产业链的核心标的也被提出。文章还提到了字节AI在国内市场的表现和海外市场的布局情况，以及豆包用户活跃数据的领先地位。最后，文章提醒了相关风险，并给出了其他值得关注的公司和领域。

关键观点总结

关键观点1: 字节跳动在AI领域的布局和发展

字节跳动自2023年开始布局AI大模型，已上线超过10款AI应用，并在多种场景进行布局。字节的AI产业链相关厂商需求上量，受益明显。

关键观点2: 豆包的表现和用户活跃数据

豆包MAU近6000万，全球排名第二，国内领先。其用户活跃数据断层领先，11月APP端DAU近900万，增长率超过15%。

关键观点3: 字节跳动的竞争优势

字节跳动具备体量大营收高、算法能力强、持续布局及投入、强大的产业链生态布局等竞争优势。

关键观点4: 字节AI相关产业链的核心标的

文章提到了字节AI相关产业链的核心标的，如AIDC、交换机、液冷、光模块等领域的相关公司。

关键观点5: 字节跳动的海外布局和双向复制战略

字节跳动在国内外市场推出了不同的AI产品，并采用了双向复制推广模式。