大摩 - 对ASIC的热情已经过热了？（2月14日）

主要观点总结

一篇关于GPU与ASIC长久辩论的deep dive文章引起广泛关注，隔夜市场有所反应。文章主要讨论了定制优化带来的好处、ASIC与GPU的成本与优势抵消问题、客户关系与竞争环境对ASIC成功的影响，以及GPU芯片市场份额的预测。

关键观点总结

关键观点1: 定制优化带来的好处可能正在减少

NVIDIA等已为transformer模型进行优化，表明特定任务的定制优化优势逐渐减弱。

关键观点2: ASIC芯片成本较低但存在其他挑战

虽然ASIC芯片成本较低，但系统成本和软件开发挑战可能会抵消这一优势，通用性也是其需要考虑的问题。

关键观点3: 客户关系不保证ASIC成功

云服务提供商有多个竞争对手，客户关系并不能保证ASIC的成功，每个市场参与者都需要面对激烈的竞争。

关键观点4: ASIC对客户需求的可见性不一定转化为产品优势

仅仅因为ASIC能够更贴近客户需求进行设计和优化，并不意味着其一定能转化为更优秀的产品。

关键观点5: GPU芯片市场份额将略有增长

文章预测GPU芯片市场份额将从当前的90%略有增长，显示出GPU在市场上的持续竞争力。