【浙商银行FICC·信用债日报】背离的信用债期限选择

主要观点总结

文章主要描述了市场情况，包括银行间新发行债券的情况、信用债成交情况、市场数据等。今日银行间新发24笔债券，规模143.9亿元，整体发行维持低位。信用债成交情况好转，成交1313笔。市场数据方面，早盘收益率迅速上行，中长端呈现弱势震荡，中短端下午稍有走强，曲线熊陡。此外，还提到了《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》对市场的影响，以及进出口数据对债市的影响。

关键观点总结

关键观点1: 今日银行间新发行债券情况

今日银行间新发24笔债券，规模143.9亿元，整体发行维持低位。其中超短融、短融、中票和PPN的发行量和规模也有所提及。

关键观点2: 信用债成交情况

信用债成交情况好转，成交笔数增加，个别银行和保险也有参与。3Y内期限成交价格坚挺，买盘类型主要为基金和券商关注，中短久期的票息策略受市场认可。

关键观点3: 市场数据与相关影响

早盘收益率迅速上行，中长端呈现弱势震荡，中短端下午稍有走强。此外，《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》公开征求意见对市场产生影响，市场对纯债基金看法悲观。同时，公布的8月进出口数据对债市影响较小。

关键观点4: 市场建议与关注

建议把握调整中的信用债结构性加仓机会，重点关注1-3Y有骑乘效应的信用债配置价值。对于3-5年品种可再择机寻找更好的入场机会。对于5年以上长久期信用债品种，建议交易盘资金短期规避，关注市场拐点的出现。

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