这一轮牛市，把人都搞懵了！

主要观点总结

文章主要讨论了大宗商品市场、股市和债市的牛市氛围，分析了背后的原因，包括反内卷运动、去产能政策、基建类大涨等因素。文章还讨论了利率互换市场的正常化，认为这是资本对未来经济趋势的判断。最后，文章给出了在牛市背景下应该如何布局的建议。

关键观点总结

关键观点1: 大宗商品市场涨幅显著

文章中提到，从7月1日到7月22日，多晶硅、焦煤、玻璃等大宗商品涨幅很大，创下了新高或收复了上一个季度的跌幅。

关键观点2: 牛市的背后原因

文章分析了牛市背后的原因，包括反内卷运动、去产能政策、基建类大涨以及资本对未来经济趋势的判断等。

关键观点3: 利率互换市场的正常化

文章讨论了利率互换市场的正常化，认为这是资本对未来通胀抬升、降息必要性滑坡和经济正向激励机制形成的判断。

关键观点4: 牛市中如何布局

文章给出了在牛市背景下如何布局的建议，包括聚焦于高层去产能的行业，商品第一、股市第二、债市暂时规避的原则等。

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