PCB、光模块集体大涨，AI算力产业上有何变化？

主要观点总结

文章主要分析了在指数持续缩量震荡、题材板块高速轮动的市场环境下，AI算力机构出现连续上涨的原因，并指出产业上的新变化。其中提到Marvell科技研讨会对未来业务的预测，以及国内产业链中PCB、CCL和光模块的核心映射方向。文章还指出资金在厌倦了无穷无尽的轮动行情后，选择去本身业绩就相当扎实的AI算力里面抱团。最后强调市场回归业绩和产业趋势，需要较强的产业跟踪能力。

关键观点总结

关键观点1: AI算力机构的连续上涨及原因

在指数持续缩量震荡的市场环境下，AI算力机构走出了一波凌厉的连续上涨。其上涨的原因主要是产业上的新变化，包括数据中心市场的增长和AI定制计算及高性能互联的需求增长。

关键观点2: Marvell科技研讨会的预测

Marvell的研讨会预测到2028年数据中心市场将增长至940亿美元，其中AI定制计算和高性能互联是关键的增长引擎，年复合增长率分别高达53%和35%。这一预测强化了市场对ASIC的预期，对国内产业链中的PCB、CCL及光模块有明显的提升作用。

关键观点3: 市场环境与资金动态

在A股市场环境中，资金在厌倦了无穷无尽的轮动行情后，选择去本身业绩就相当扎实的AI算力里面抱团。这也促成了AI算力板块的强势行情。

关键观点4: 市场趋势与产业跟踪能力的重要性

市场的走势最终回归业绩和产业趋势，这需要投资者有较强的产业跟踪能力。格隆汇研究院的直播活动提供了更多关于市场的深度解读，帮助投资者更好地理解市场趋势。

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