台积电Q3财报一览：AI才刚刚开始

主要观点总结

台积电再次上调业绩指引，显示AI敞口大仍是行业趋势。Q3财报显示营收、毛利率、经营利润和净利润均创历史新高，先进制程3nm/5nm/7nm占69%。预计Q4和2024年业绩将继续增长，AI相关需求带动产能提升。台积电在晶圆代工市场的市占率上升，AI相关营收占比提高。整体半导体行业营收同比增长10%左右，除AI外半导体开始改善。

关键观点总结

关键观点1: 业绩指引上调

与ASML下调业绩指引不同，台积电再次上调业绩指引，印证AI敞口大是行业趋势。

关键观点2: Q3财报表现强劲

台积电Q3财报显示营收、毛利率、经营利润和净利润均创历史新高，先进制程占比再创新高。

关键观点3: AI相关需求带动增长

预计Q4和2024年，受AI相关需求带动，产能将进一步提升，预计营收将继续增长。

关键观点4: 市占率提升和AI营收占比提高

台积电在晶圆代工市场的市占率上升，AI相关营收占比未来四年将提升到30%。

关键观点5: 整体半导体行业前景

整体半导体行业（剔除存储）营收同比增长10%左右，除AI外半导体开始改善。