周观点：CES 2025开幕在即，把握AI投资机会【开源计算机陈宝健团队】

主要观点总结

本报告主要回顾了一周市场动态，重点关注AI产业的进展。包括CES 2025的开幕、豆包大模型的升级、博通等公司的收入超预期等。同时，也关注了东软集团、众诚科技、志晟信息等公司的动态。此外，还介绍了阿里云通义开源多模态推理模型QVQ的发布、蔚来智驾调整、中国邮政在北京成立无人机公司等新动态。最后，风险提示主要涉及到产业落地、市场竞争和公司研发等方面。本报告旨在为客户提供有关AI产业趋势的投资参考。

关键观点总结

关键观点1: 市场动态回顾与AI产业进展

本周市场沪深300指数上涨1.36%，计算机指数下跌4.25%。AI产业成为关注焦点，包括CES 2025的开幕、豆包大模型的升级、博通等公司收入超预期等。

关键观点2: 公司动态

东软集团与沈阳地铁集团有限公司签订供货合同，承接沈阳地铁的视频监控、广播和PIS系统及BAS系统服务器更新改造项目。众诚科技成功中标中国移动通信集团河南有限公司许昌分公司的云服务项目。志晟信息获得三河市公安局全市视频监控维保服务项目的中标通知书。

关键观点3: 政府补助与资金投向

久远银海、麒麟信安、云涌科技等公司均获得政府补助。金溢科技拟对外投资设立参股公司，与宁夏天豹控股集团股份有限公司、深圳市前海车米云图智能科技有限公司等共同出资设立宁夏车米云图科技有限公司。

关键观点4: 行业一周要闻

包括阿里云通义开源多模态推理模型QVQ的发布、蔚来智驾调整、中国邮政在北京成立无人机公司等新动态。同时，国务院发布优化地方政府专项债券管理机制的意见，将新兴产业基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围。

关键观点5: 风险提示

产业落地不及预期、市场竞争加剧风险、公司研发不及预期风险等是主要的风险提示。

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