【华安医药】公司点评亚辉龙（688575.SH）：国内业务拐点已现，海外业务持续高增

主要观点总结

本文是华安证券医药团队关于亚辉龙公司的点评报告，介绍了亚辉龙公司的业务拐点、业绩、仪器装机、特色研发管线等方面的信息，并给出投资建议和风险提示。报告还包含了行业深度报告和个股深度报告的相关内容。

关键观点总结

关键观点1: 国内业务拐点和海外业务增长

亚辉龙公司自产主营业务实现营业收入增长，其中自产化学发光业务收入也有显著增长。公司的国内业务在经历短期调整后已出现复苏拐点。同时，公司的海外业务持续高增长，成为业绩核心驱动力。

关键观点2: 仪器装机和流水线业务增长

亚辉龙公司自产化学发光仪器新增装机增长，流水线业务也表现出亮眼的增长。公司终端客户覆盖持续深化，主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户数量也在不断增加。

关键观点3: 特色管线研发进展顺利

亚辉龙公司在特色诊断领域持续取得突破，创新产品管线进展顺利，特别是在心血管和肾病领域的创新产品取得重要成果。

关键观点4: 投资建议和风险提示

报告给出了对公司的营业收入、归母净利润和EPS的预测，并维持“买入”评级。同时，也提示了集采政策、医保控费、医疗反腐等风险。