吴小平：全球科技资本大支出,科技赛道接下来如何走？

主要观点总结

本文分析了全球科技资本大支出的背景下，科技赛道所面临的机遇和挑战。文章提到了美国降息预期、全球云资本支出的增长、境外股票收入缴税政策的影响等方面。同时，也指出了在降息周期中科技行业可能从硬件向软件服务的重心转移的规律。文章还提到全球资产配置的变化，以及中美经济基本面的差异对全球资本流动的影响。最后，文章强调了如何在科技赛道布局和抓住降息窗口的机会。

关键观点总结

关键观点1: 全球科技资本大支出的背景

文章分析了全球科技资本支出的增长趋势，提到这与上世纪90年代的信息技术革命相似。

关键观点2: 美国降息预期的影响

文章指出市场对美联储9月降息的预期超过90%，并认为这与全球科技产业的资本支出扩张形成共振。

关键观点3: 全球云资本支出的增长

文章强调了云计算作为基础设施的重要性，以及全球云资本支出的增长态势。

关键观点4: 境外股票收入缴税政策的影响

文章提到境外买卖股票收入缴税政策对全球资产配置的影响，以及资金流动与中美经济基本面差异的关系。

关键观点5: 如何在科技赛道布局

文章指出，布局科技赛道需把握好节奏，关注AI硬件和软件服务类公司，同时关注能够构建完整生态系统的科技巨头。

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