国君化工｜R32剩余配额增发，短期扰动不改长期产业趋势

主要观点总结

本文是关于生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物剩余配额有关安排的通知》的报道。主要内容涉及R32剩余配额增发以及制冷剂价格动态。文章指出，随着配额政策的执行，三代制冷剂供需出现扰动，但剩余配额增发显示市场对R32的需求韧性。短期政策扰动不会根本影响三代制冷剂产业趋势。推荐关注综合实力强、产品矩阵完善、技术储备全面的制冷剂生产企业。

关键观点总结

关键观点1: 生态环境部发布《通知》，涉及氢氟碳化物的剩余配额安排。

本次分配产品为二氟甲烷（HFC-32），分配的是剩余内用生产配额，数量为35000万吨。核发单位包括多家化工公司。

关键观点2: 制冷剂价格高位盘整。

多种制冷剂价格有所调整，但总体上政策扰动不会长期影响制冷剂市场。

关键观点3: R32需求显示韧性。

由于空调排产数据超预期和配额使用较多，R32供应紧张。剩余配额增发体现了市场对R32的强劲需求。

关键观点4: 短期政策扰动不影响长期产业趋势。

尽管有短期政策扰动，但三代制冷剂长期供给逻辑仍然被看好。综合实力强的制冷剂生产企业将受益。

关键观点5: 风险提示及法律声明。

文章最后部分提醒读者注意制冷剂产品和成本端的价格波动、配额政策松动以及四代制冷剂等替代品进展等风险因素，并强调了订阅号的法律声明。