迎 2026 年看十五五 春晚春节档托举 AI 应用与内需（周观点）

主要观点总结

本文为华鑫证券发布的传媒行业周报，展望2026年“十五五”开局之年，认为扩内需与AI应用将迎来双重机遇。电影院线受益于贺岁、元旦及春节档期的日历效应，优质影片驱动观影需求；AI应用端将进入“黄金元年”，从大模型资本化到硬件入口（如AI手机、眼镜）和内容场景（如数字营销、电商、教育、文旅等）全面落地，2026年春晚或引入豆包AI互动成为重要风向标。报告重点推荐万达电影、蓝色光标、华策影视等A股公司，以及腾讯、阿里、B站等港股标的，覆盖院线、AI营销、IP衍生、智能硬件等多个方向。

关键观点总结

关键观点1: 2026年迎AI应用“黄金元年”，技术、政策、市场三重拐点共振

文章指出2026年将是AI应用的“黄金元年”，得益于三大拐点：一是技术逐步成熟，GPT-5、Gemini 3、Qwen-Max等模型已具备多模态理解、自主规划能力；二是政策持续支持，“人工智能+”行动推动商业化落地；三是市场需求共振，B端降本增效与C端普及共同驱动。AI将在硬件（AI手机、眼镜、机器人）和内容（广告、电商、教育、影视）两端全面展开，入口之争加剧。

关键观点2: 电影院线迎来档期密集释放，虚实融合提升体验经济价值

文章强调电影院线板块在2025年底至2026年初迎来贺岁、元旦、春节三大档期密集释放，《疯狂动物城2》《飞驰人生3》等高关注度影片陆续定档，拉动线下观影热度。院线企业如万达电影、横店影视正借资本力量推动影院向文化社交平台升级，结合虚拟现实技术打造沉浸式放映空间，强化‘体验经济’属性，优质内容仍是拉动票房的核心动力。

关键观点3: AI赋能内容与媒介生态，数字营销、电商、IP潮玩成主要应用场景

AI正在重塑内容生产与传播链条。在数字营销领域，蓝色光标等企业依托字节跳动产业链推进AI应用；电商方面，TikTok Pay落地越南、京东推出‘京东AI购’APP，构建AI驱动的生活服务闭环；IP与潮玩领域，荣信文化推出AI智能陪伴玩偶，泡泡玛特通过‘星星人’IP联名实现破圈。此外，AI还将深度参与剧集电影创作、教育内容生成及文旅科普等场景，形成‘IP+内容+AI’生态化布局。