创新药天天刷屏，谁还没回本？

主要观点总结

本文主要讨论了医药基和创新药基在上半年市场表现突出的情况，以及新消费细分行业跑出的情况，并分析了背后的原因。文章还探讨了基本面和叙事在行业发展中的影响，同时提到了叙事的优点和挑战。

关键观点总结

关键观点1: 医药基和创新药基成为上半年市场焦点

医药基和创新药基在上半年表现突出，其他医药细分板块如CXO和中药涨幅较小。A股创新药的涨幅也远低于港股。

关键观点2: 新消费细分行业跑出的原因

新消费细分行业如泡泡玛特和新黄金铺面也有良好的业绩支撑，其叙事符合年轻人的需求，更易传播并吸引资金。

关键观点3: 基本面和叙事对行业发展的影响

基本面如创新药的海外合作订单增长，叙事使消费者理解更容易并获得附加值。CXO和新消费都有各自行业的叙事优势。

关键观点4: 叙事的挑战和主观性

叙事有助于理解和传播，但具有主观性，不同的人可能有完全不同的定价。因此投资时需要保持开放心态并辨别真正的信仰和投资机会。

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