豪赌千亿身家，雷军造车交卷（5000字解读）

主要观点总结

本文主要围绕小米集团发布的2024年Q2业绩报告及其电动车业务进行阐述，介绍了小米电动车业务的毛利率、销量、定价战略、IP形象以及未来增长预判等方面的情况。

关键观点总结

关键观点1: 小米电车业务毛利率领先

小米电车业务毛利率为15.4%，在外层与人和家的互联，同时在电车体系内部也形成自己的生态。这个毛利率水平在造车新势力里面排前列，未来随着规模经济、供应链优势等，小米电车的毛利率大概率会更高。

关键观点2: 小米电车销量黑马

小米SU7直接对标特斯拉Model 3，7月以月销13120台超越特斯拉Model 3的9928台。销量增长背后有规模经济、市场份额提升等六大利好。但销量上去后，如果交付跟不上会导致企业营收无力、品牌力流失等问题。小米汽车工厂不断扩充产能，冲刺全年交付目标。

关键观点3: 小米电车定价战略

SU7的定价策略是满足用户需求、对标竞争对手、考虑成本与利润等。相对于Model 3，SU7提供了更低的价格和更好的体验。产品定位介于中高端价位层，避免低端价位的刻板印象。

关键观点4: 雷军IP的重要性

新势力造车中，亏损是常态。电车的创始人主要解决信任感和价值观问题。SU7的部分销量来自于雷军本人的形象。雷军的信任感和价值观解决了用户的信任问题，是小米电车业务成功的重要因素之一。

关键观点5: 小米电车未来的增长预判

从小米手机的品牌布局和生态战略来看，小米电车未来的增长在价格层、配套层、赋能层和入口层。价格层可参考小米手机品类的布局；配套层是电车相关配件的收入；赋能层是电车作为高科技产品提升小米集团科技形象；入口层是电车作为未来连接各个品类和业务的枢纽。

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