科技巨头业绩亮眼 AI业务激增提振算力板块

主要观点总结

本文介绍了受益于云服务与AI业务发展的北美科技巨头财务业绩，以及国内外科技企业在AI领域的投资情况。AI的发展以算力为核心驱动力，随着政策和产业的推动，国产算力板块有望迎有利变化。政府加大对国产芯片采购的指引，芯片厂商产品迭代和产能扩张进度快。国内算力板块仍有估值提升空间，值得关注。

关键观点总结

关键观点1: 北美科技巨头受益于云服务与AI业务发展，财务业绩亮眼。

未确认的已签约收入同比暴增，企业在AI相关收入与资本开支方面表现强劲，增强了市场对AI投资持续性的信心。

关键观点2: AI的发展以算力为核心驱动力。

国内外科技企业对AI的战略价值已形成共识，纷纷加大资本开支力度，投资规模与增速均创近年新高。政策推动国产算力板块发展，有望不断迎来有利变化。

关键观点3: 政府加大对国产芯片采购的指引。

国产芯片采购意向提升，芯片厂商产品迭代和产能扩张进度快于市场预期。

关键观点4: 国内算力板块仍具估值提升空间。

虽然国内算力板块涨幅较大，但考虑到庞大的国内AI基建大市场以及后续国产模型发布带来的催化，相关公司或仍有估值提升空间。

关键观点5: 风险提示及投资建议。

投资者应充分了解基金的风险收益特征、费率结构等信息，并根据自身的投资目的、经验、资产状况等审慎选择投资品种。基金有风险，投资须谨慎。