有点超预期

主要观点总结

本文分析了股市和债市在阅兵大典后的表现，包括资金流动、行业走势和融资余额变化等。文章还提到了港股的情况和资金流向，以及市场心理和预期的变化。最后，文章提到了资金面的问题和未来的市场趋势。

关键观点总结

关键观点1: 市场概述

阅兵大典后，股市和债市表现各异。股市出现回调，而债市则出现独立下行行情。整体市场呈现休整状态，消化稳市与重大事件挂钩的预期。

关键观点2: 资金流向与动态

部分资金选择弹性板块尝试进攻，体现偏积极的博弈态度。股票型ETF资金净流入，融资余额回落，杠杆资金信心面临考验。

关键观点3: 行业走势

通信设备和半导体板块大幅下跌，科技板块畏高情绪酝酿。光模块逆势走强，光伏显著走强与市场对海外储能市场增量的预期相关。

关键观点4: 港股情况

港股方面，恒生指数和恒生科技下跌，资金对除阿里以外的互联网品种态度不一。南向资金净流入，博弈思路延续。

关键观点5: 市场心理和预期

市场暂时休整，消化预期，隐含波动率回落，意味着情绪消化可能不剧烈。博弈反弹和兑现收益的资金争夺定价权，市场可能经历震荡期。

关键观点6: 债市情况

债市在股市止盈抛压冲击下表现独立，长债品种受到机构关注。利率破位下行需更强预期，债市面临多种阻力，运行节奏可能被打乱。

关键观点7: 资金面情况

月初央行继续回笼跨月投放，资金相对宽松。市场存在的问题主要是存单发行利率略微偏高。