调研报告丨山东河南氧化铝调研

主要观点总结

本文详细描述了国内氧化铝的生产和供需格局，以及相关的企业和市场的状况。文章涵盖了山东、河南、几内亚等地的氧化铝生产情况，包括产能、销售模式、成本、库存等方面的信息。此外，文章还涉及了铝土矿的供应情况，以及海外供需格局的相关内容。

关键观点总结

关键观点1: 氧化铝供应现状

由于前期氧化铝生产利润的恶化，高成本产能于4-5月陆续停机，导致氧化铝现货供需格局偏紧。国内氧化铝主产省份山东和河南的产能恢复情况受到关注。

关键观点2: 几内亚采矿权争端

几内亚采矿权争端引发市场对后续铝土矿供应的担忧。但受访者普遍认为，这更多是经济利益的博弈手段，对实际供应影响有限。

关键观点3: 氧化铝生产成本

氧化铝生产成本因各种因素而有所差异。山东的氧化铝生产几乎完全依赖进口矿，由于地理位置临海，铝土矿运输具有成本优势。而河南部分使用国产矿，成本相对较高。企业的复产积极性主要取决于成本端，若能按市场价采购到铝土矿，则生产有利润愿意复产。

关键观点4: 氧化铝供需格局和价格预期

当前国内氧化铝供需格局受到多种因素影响，包括企业的复产情况、铝土矿供应、进口矿价格等。价格预期方面存在不确定性，但普遍认为氧化铝现货位于盈利区间，行业运行产能逐步回升。

关键观点5: 铝土矿供应和运输问题

铝土矿的供应受到多种因素影响，包括采矿权争端、雨季导致的运输问题以及几内亚政策的不确定性等。进口矿的运输主要依赖特定港口和驳船的效率，而国内矿的供应受到环保和开采成本的影响。

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