想念食品被“顶格”处罚！国金证券如何做好“看门人”角色？

主要观点总结

本文报道了想念食品股份有限公司因IPO违规被监管实施顶格处罚，其保荐机构国金证券也因此受到公开谴责。此外，国金证券投行业务面临困境，收入下滑且项目撤否率高。同时，公司正在加强研究团队建设，以期实现研投协同。文章从多个角度分析了国金证券面临的挑战和机遇。

关键观点总结

关键观点1: 想念食品IPO违规被罚，国金证券受牵连

想念食品在IPO过程中的违规行为被上交所公开谴责，作为其保荐机构的国金证券也因此受到处罚。这是首家因IPO保荐业务违规遭到公开谴责的券商，处罚对其投行业务造成重大打击。

关键观点2: 国金证券投行业务遭遇困境

国金证券投行业务面临收入下滑和项目撤否率高的困境。2024年前三季度，投行业务收入同比下滑近四成，当年主动撤回保荐项目38家，撤否率达58.18%。此外，公司在合规风控方面也存在缺陷，受到监管处罚。

关键观点3: 国金证券加强研究团队建设，实施“研投联动”战略

面对投行业务的困境，国金证券正在加强研究团队建设，通过招聘明星分析师等方式提升研究实力。公司制定了“以投行为牵引，以研究为驱动”的战略原则，希望通过研究团队的行业研究能力与投行部门的协同优势，推动投行业务的发展。

关键观点4: 国金证券面临的挑战和机遇

国金证券在面临合规风险和市场压力的同时，也面临着经济复苏和监管政策支持带来的机遇。公司需要加强内部控制和风险管理，确保业务扩张与合规管理之间的平衡。同时，通过提升研究实力和精准筛选优质项目等方式，实现研投协同效应的最大化，推动投行业务的突破。

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