【国盛钢铁】中信特钢：业绩降幅有限，特钢需求前景向好

主要观点总结

公司发布2024年度报告，实现营业收入1092.03亿元，同比减少4.22%，归属于上市公司股东的净利润51.26亿元，同比减少10.41%。业绩降幅有限，毛利存改善预期。公司专注中高端特殊钢材制造，产品结构不断优化，下游制造业升级需求有望改善，盈利修复趋势被看好。同时面临上游原料价格大幅上涨、钢材需求不及预期等风险。

关键观点总结

关键观点1: 公司年度业绩报告要点

公司发布报告称其2024年报告期内实现营业收和净利润的减少，但体现出公司经营韧性特征，利润降幅有限并有望得到改善。

关键观点2: 销售毛利率及出口情况

公司逐季销售毛利率和净利率呈现一定增长趋势，出口产品毛利率较高且出口销量目标有所增长。

关键观点3: 产品结构和销售情况

公司专注中高端特殊钢材制造，产品结构不断优化，部分高端产品销量增长，同时有新的产能和销售目标预期。

关键观点4: 投资建议和风险提示

国盛证券钢铁团队对公司未来发展持乐观态度，给出盈利预期并维持“买入”评级。同时提醒投资者注意上游原料价格波动、钢材需求变化等风险因素。

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