又发生降息交易了吗？

主要观点总结

报告主要介绍了债市在近期的情况，包括收益曲线、债市杠杆、资金面、中长期债券型基金久期、类属策略比价、债券借贷余额变化等方面的内容。报告作者颜子琦和洪子彦分析了债市的收益曲线整体下行，各期限收益率普遍小幅下行；债市资金面量紧价高，主要源自大行资金供给减少；中长期债券型基金久期上升；类属策略比价中，中美利差各期限倒挂现象整体加剧等。报告还对未来的债市策略进行了分析。

关键观点总结

关键观点1: 债市概况

报告介绍了债市近期的整体情况，包括收益曲线、资金面等。

关键观点2: 收益曲线

报告显示，债市收益曲线整体下行，各期限收益率普遍小幅下行。

关键观点3: 资金面

报告指出，债市资金面量紧价高，主要源自大行资金供给减少。

关键观点4: 中长期债券型基金久期

报告显示，中长期债券型基金久期上升，利率债基久期升至3.50年。

关键观点5: 类属策略比价

报告提到，中美利差各期限倒挂现象整体加剧，隐含税率短端上行明显。

关键观点6: 未来债市策略

报告对未来的债市策略进行了分析，包括利率债、城投债、金融债、可转债等方面的中期策略。

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