AIDC超级周期

主要观点总结

本文主要介绍了阿里云在云和AI基础设施的投入、国内互联网平台公司在AIDC基础设施的竞争、数据中心柴发价格上涨及供应链情况、海外柴发市场的情况、数据中心铅酸备电紧张问题等多个方面的内容，同时介绍了垃圾焚烧与AIDC结合的新趋势以及一些相关公司的投资逻辑。

关键观点总结

关键观点1: 阿里云疯狂投资引领行业风向标，未来三年投入将超过过去十年总和。

阿里云在云和AI基础设施的投入上大幅度增加，这不仅是公司事件，也是行业风向标，国内互联网平台公司都需要做出竞争性的应对。

关键观点2: 国内互联网平台公司在AIDC基础设施上的竞争开始，AIDC产业将迎来量和盈利的双重提升。

由于国内互联网平台公司在22-23年的资本开支大幅度收缩，未来AIDC产业将会量和盈利齐升。

关键观点3: 数据中心柴发迎来新一轮涨价，玉柴国际等公司将受益。

数据中心用大缸径发动机开始新一轮涨价，预计涨势会继续甚至加速。玉柴国际等公司将受益。

关键观点4: 海外柴发市场更早景气，主要供应商如康明斯等强调数据中心需求强劲。

海外柴发市场主要供应商强调数据中心的需求强劲，产品已售罄，这轮景气是海外向国内蔓延而来。

关键观点5: 数据中心铅酸备电供给紧张，或将带来涨价潜力。

近期从数据中心铅酸备电厂商了解到，铅酸备电供给紧张，订单排期到9-10月。预计国内大厂资本开支持续上修，短期将加剧供应紧张的状态，或带来涨价潜力。

关键观点6: 垃圾焚烧与AIDC结合成新趋势，相关公司红利特征显著。

垃圾焚烧绿证可绕过城市IDC能耗指标硬约束，高利用小时数，供电供冷两不误，IDC降本优势突出。相关公司如旺能环境、军信股份等的运营利润稳健，估值较低，分红率提升。

关键观点7: AIDC电源相关设备和投资逻辑全梳理。

梳理了AIDC电源相关的设备和投资逻辑，包括柴油发电机组、UPS、HVDC、电能质量管理等。相关公司如科泰电源、泰豪科技、盛弘股份等有望受益。

免责声明