预期投资收益的不确定性风险、流动性风险及其管控方式

主要观点总结

文章主要讨论了期权投资中的不确定性风险及管控方式，包括投资收益的不确定性、流动性风险，以及针对这些风险的管控方式。文章从期权买方的角度和卖方的角度分别阐述了所面临的风险，并强调了严格遵守止损和止盈纪律的重要性。

关键观点总结

关键观点1: 投资收益的不确定性风险及管控方式

任何期权投资策略的收益都面临不确定性。期权买方在支付权利金后享受执行权利，但权利金的支出是否能获得预期收益或起到套保功能需精密测算。最有效的管控方式是严格遵守止损和止盈纪律。

关键观点2: 流动性风险及管控方式

期权交易涉及的流动性风险包括市场流动性风险和资金流动性风险。市场流动性风险指因缺乏交易对手无法以合理价格建立或了结头寸的风险。管理市场流动性风险需了解交易品种性质、市场广度和深度等，并控制交易量。资金流动性风险指因资金不足无法应对保证金变化的风险。管理资金流动性风险需建立资金调动政策和措施，定期检查资金需求，制定应对策略。

关键观点3: 期权买方面临的风险及管控手段

期权买方面临行权收益不确定性及市场流动性风险。管控手段是严格遵守止损止盈纪律，避免交易流动性较低的期权合约，并留有应对可能亏损的资金。

关键观点4: 期权卖方面临的风险及管控手段

期权卖方除面临市场流动性风险外，还需警惕潜在亏损无限及资金流动性风险。管控手段是确保充足资金应对保证金变化，分散交易，并了解交易品种的性质和市场情况。

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