“惊喜”感消失，投资者急需看到科技巨头们AI进步的实质证据

主要观点总结

文章主要讨论了科技巨头们面临将AI承诺转化为实际业绩的压力，特别是英伟达和苹果公司的表现。英伟达面临供应链限制和电力基础设施不足的挑战，其增长轨迹回归现实。苹果公司则在今日的产品发布会上需要展示AI战略的进展，面临巨大压力。而甲骨文正受益于AI算力竞赛，表现有所不同。

关键观点总结

关键观点1: 英伟达面临供应链限制和电力基础设施不足的挑战，导致增长放缓。

英伟达已经失去了之前的惊艳表现，供应链限制和基础设施问题成为制约其进一步增长的结构性因素。最新季度业绩虽然仍超出分析师预期，但增长幅度已经明显放缓。

关键观点2: 苹果公司面临AI战略进展的压力。

苹果公司在今日的产品发布会上需要展示其AI战略的进展，投资者急切希望看到实质性的回报。自7月底以来，公司市值已经上涨，但投资者对其在AI领域的地位能否支撑如此高的估值表示质疑。

关键观点3: 甲骨文受益于AI算力竞赛。

与苹果和英伟达不同，甲骨文正受益于AI算力竞赛，其云基础设施业务推动了今年的收入增长。该公司预计当前财年销售增长将跃升至70%以上。