基金久期继续回升 | 债市晴雨表

主要观点总结

本文是招商证券固收团队发布的关于基金久期回升的报告，详细分析了债市的相关数据。报告涵盖了债市情绪、机构久期、杠杆率、二级成交、配置力量、一级认购、相对估值等方面的内容，同时进行了风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 债市情绪回升

上周债市情绪指数为114.7，较前值回升0.2；债市情绪扩散指数也呈现回升趋势。

关键观点2: 机构久期变化

上周五基金久期为2.47年，较前一周五回升0.03年。农商行久期和保险久期则分别呈现回落趋势。

关键观点3: 债市杠杆率稳定

上周质押式回购余额和债市杠杆率较前值有所回升，但整体保持稳定。

关键观点4: 二级成交市场活跃

30Y和10Y国债换手率有所变化，同时超长期信用债换手率呈现回落趋势。

关键观点5: 配置力量与市场风险偏好变化

债基新发行份额回落，机构配置力量有所变化。货币市场风险偏好回落，贷款需求有所回落。

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