【招商电子】汇聚科技（1729.HK）投资者日跟踪：大芯数、高密度趋势持续演进，产能释放、自动化助力...

主要观点总结

本文介绍了招商研究小程序关于汇聚科技在惠州工厂调研活动的点评。文章指出AI算力建设带动MPO需求增长，公司光纤类产品以MPO和LC为主，并积极配合客户研发。同时，海内外产能储备可观，奠定全球化扩张坚实基础。公司MPO生产技术领先，自动化水平不断提高。此外，收购莱尼和德晋昌事项稳步推进，服务器业务维持高增长趋势。最后给出了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: AI算力建设带动MPO需求增长

随着AI算力建设的爆发，光纤连接市场需求高速增长，密集连接技术持续迭代升级。

关键观点2: 公司光纤产品以MPO和LC为主，积极配合客户研发

目前公司的产品以MPO和LC为主，其中MPO光纤跳线可配备多种芯数，且公司积极研发新产品，单根最高已超1000芯。

关键观点3: 海内外产能储备可观，全球化扩张基础坚实

公司在国内外及海外均有生产基地，并且不断通过扩建产线、海外扩产等方式增强全球化供应能力。

关键观点4: MPO生产技术领先，自动化水平提高

公司MPO制造技术领先，并大力投入自动化，受益于立讯机器人团队的支持，已自主研发多种光纤自动化设备。

关键观点5: 收购莱尼和德晋昌事项稳步推进，服务器业务高增长

公司收购莱尼和德晋昌的事项正在稳步推进，预计将对公司的服务器业务产生积极影响。

关键观点6: 投资建议和风险提示

文章给出了对公司的盈利预测和投资评级，同时也提示了相关的投资风险。