每天一种股市套利策略：商品期货与股票联动套利

主要观点总结

文章介绍了一种利用商品期货价格变动与相关股票之间的传导滞后性或定价偏差进行双向套利的策略。文章详细阐述了策略的核心逻辑、操作模型、策略优缺点、实战案例、策略升级以及风控手册。该策略关注商品期货与股票之间的联动强度、价格传导滞后性，并介绍了不同场景下的套利模型。同时，文章还提到了策略的优缺点、实战案例、升级版本以及风险控制措施。

关键观点总结

关键观点1: 策略核心逻辑

利用商品期货价格变动与相关股票之间的传导滞后性或定价偏差进行双向套利。

关键观点2: 理论基础

包括产业链利润传导、成本压力反向传导、市场情绪错配。

关键观点3: 关键数据

商品-股票联动强度、价格传导滞后性。

关键观点4: 操作模型

包括同向联动套利、反向联动套利、产业链对冲套利三种玩法。

关键观点5: 策略优缺点

包括逻辑清晰、多工具组合、年化收益丰富等优点，以及传导失效风险、跨市场监管风险等劣势。

关键观点6: 实战案例

介绍了五大实战案例，包括煤炭期货-股票联动、原油-航空股反向套利等。

关键观点7: 策略升级

包括动态β对冲模型、事件驱动增强、跨境套利等升级策略。

关键观点8: 风控手册

介绍了标的筛选铁律、传导失效预警信号、仓位控制等风险控制措施。

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