银行板块转债缩容，底仓品种延续稀缺性

主要观点总结

该文章主要介绍了银行转债市场的现状和发展趋势，包括银行转债的退市、底仓类个券的配置需求、转债ETF的资金走势以及市场复盘等方面。同时，文章也提供了关于转债市场的一些风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 银行转债陆续退市，转债规模缩容

当前存续银行转债底仓品种缩容至8只，考虑浦发转债将于10月到期退市，截至6月13日，三只转债合计余额556.98亿元。底仓类个券配置需求仍在，催化估值抬升。

关键观点2: 转债市场ETF及公募持债减少，短期转债市场或有净增量

2025年5月，可转债持有整体规模缩减，需求侧偏弱。短期转债市场总规模或有增长，考虑短期发行和退市的因素。

关键观点3: 市场复盘及估值表现

转债市场微跌，多数板块表现偏弱。转债市场同样偏弱，热门概念涨跌参半。转债收盘价加权平均值为119.70元，转债市场百元平价拟合转股溢价率为22.70%。

关键观点4: 条款及供给情况

上周金丹、南银转债公告赎回，建工转债董事会提议下修。截至6月13日，共有8家上市公司拿到转债发行批文，拟发行规模144.28亿元。

关键观点5: 风险提示

正股波动较大、转债估值压缩、业绩增长不及预期、外围市场波动等是主要的风险提示。

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