高瓴、景林560亿完整持仓披露：下重注在科技半导体，大笔增持阿里、携程

主要观点总结

本文介绍了高瓴和景林两家私募机构截至二季度末的美股持仓情况。景林的美股持仓总市值有所增加，组合中有41支标的，包括39支个股和2支行业ETF。高瓴的美股持仓市值有所下降，但组合中仍有较多TMT领域的持仓。两家机构在持仓上有部分共同之处，也有不同的操作。比如对于台积电和拼多多的持仓，景林增持，高瓴减持。此外，本文还介绍了两家机构在半导体行业以及中概股方面的持仓变动。

关键观点总结

关键观点1: 景林和高瓴的美股持仓概况

景林的美股持仓总市值连续7个季度增长，二季度末达37.9亿美元；高瓴的美股持仓市值有所下降，从一季度末的46亿美元下降至二季度末的40.5亿美元。两家合计规模约78.4亿美元。

关键观点2: 景林的持仓特点

景林持有41支标的，包括39支个股和2支行业ETF（生物技术ETF和半导体ETF）。前十大集中度较高，达到87.45%。拼多多是其第一大重仓股，另外在半导体行业有较多配置，但近期半导体行业内部出现分化。

关键观点3: 高瓴的持仓特点

高瓴的持仓组合看似更为分散，但有99支标的，前十大重仓股占比也较高，达到85.4%。其重点布局在TMT领域，对微软、亚马逊等科技巨头进行了减持，而对中概股尤其是互联网公司有较多配置。

关键观点4: 两家机构的共同点和差异

两家机构在持仓上有部分共同之处，如都持有拼多多、META等标的。但在具体操作上存在差异，如对台积电和微软等公司的持仓上方向相反。

关键观点5: 半导体行业的配置情况

景林和高瓴都在一季度增加了半导体行业的配置，但景林在二季度对部分半导体标的进行了减持和加仓调整。虽然面临分化但仍是重要的一部分。

关键观点6: 中概股的重要性

中概股尤其是互联网仍是景林和高瓴组合中非常重要的一部分。两家机构都对阿里巴巴等互联网公司进行了增持。