【华福电新】产业周跟踪：国网十五五投资高增，商业航天有望持续催化固态电池

主要观点总结

华福证券发布报告，涉及新能源汽车、新能源发电、核聚变、储能、电力设备、工控及机器人、氢能等行业的投资观点。报告强调了固态电池、光伏产业保护、风电拍卖进展、核聚变技术突破、储能市场增长、电网投资、氢能发展等关键信息。并提醒注意电动车消费、海外政策、行业需求、原材料价格波动等风险。

关键观点总结

关键观点1: 新能源汽车和锂电板块观点

固态电池助力太空能源，25年电池产量高增长，关注具有成本曲线优势、出海布局、技术领先、有价格弹性及新技术渗透提升的企业。

关键观点2: 新能源发电板块观点

商务部延续美韩多晶硅反倾销税，保障国内光伏产业链安全；英国AR7完成8.4GW海风拍卖，利好中国供应链相关企业；广东三山岛柔直输电工程进展积极；新奥核聚变取得突破，开辟终极能源新赛道；25年全球储能系统出货达498GWh，德国25年及美国25Q3装机高增。

关键观点3: 电力设备板块观点

国网十五五规划达4亿元创历史新高，思源电气25年业绩快报表现亮眼，建议关注出海、电改、数字配网三条投资方向。

关键观点4: 工控及机器人板块观点

开普勒K2大黄蜂全球首演高空焊接遥操秀，广州海洋局仿生海底钻探机器人南海试验达标，拓斯达发布四足机器狗，模块化设计适配多场景。

关键观点5: 氢能板块观点

中能建松原41亿元绿色氢氨醇二期获准备案，中广核内蒙古75亿元风光制氢一体化项目通过能源局预审，年制氢4.99万吨。