“流言四起”！主板过热和高电压，英伟达GB200量产延迟？

主要观点总结

摩根大通报告指出，散热和高电压是新产品引入过程中的常见问题，预计不会对大规模生产计划造成实质性影响。关于英伟达的GB200 Bianca量产，预计2024年下半年将有序推进，并占据上游GPU生产的半数以上。对于Blackwell系列GPU和GB200 Ariel模组的生产计划，尽管存在一些增量瓶颈，但整体预期保持不变。

关键观点总结

关键观点1: 散热和高电压问题在新产品引入中的常见性

摩根大通指出散热和高电压是新产品引入的常态，不会对大规模生产计划造成实质性影响。这些问题在GPU等新产品的生产中尤其需要注意。

关键观点2: 关于GB200 Bianca量产的预期

报告预测，GB200系列芯片量产将有序推进，特别是Blackwell GPU的生产规模预计在2024年下半年达到高峰。同时，预计Blackwell系列GPU将在未来占据上游GPU生产的半数以上份额。

关键观点3: 供应链生产计划的稳定性

虽然存在增量瓶颈，但大多数供应链供应商仍计划按计划进行生产。报告指出GB200 Bianca主板的大规模生产预计在9月中旬开始，而Ariel模组的生产则预计在2024年第四季度开始。

关键观点4: GB200系列产品比例上升的预测

摩根大通对明年GB200系列产品比例上升的预测保持不变，并基于市场对GB200 Ariel的乐观情绪，相关股票如纬创周二大涨。