『调研』光伏产业券商观点合集0812

主要观点总结

本文主要介绍了光伏行业在8月的景气研判，包括调研统计、行业更新、全球组件/电池片出货排名、风险提示等相关内容。

关键观点总结

关键观点1: 调研统计

8月硅料排产明显下降，中下游环节微增。当前价格水平下各环节盈利承压，整体维稳。库存规模仍然庞大，尤其是上游环节。多晶硅期货临近，有望实现产业链库存转向下行。

关键观点2: 行业更新

海外光伏制造本土化的趋势下，组件建设难度相对较低，而快速形成高效电池供应的难度更大。统计截至23年末海外非东南亚组件、电池产能分别为113、32GW，24年期末组件产能或达到200GW。此外，随着降息此前延后的光伏项目可能在25年逐步启动。

关键观点3: 全球组件/电池片出货排名

InfoLink发布2024上半年全球组件/电池片出货排名。电池出货排名中，晶科、晶澳、天合、隆基等领先。同时，全球需求增长减缓，二季度海外需求受政策、国际局势影响，终端观望情绪持续至三季度。

关键观点4: 风险提示

涉及行业政策波动、竞争加剧、新技术替代和产品价格波动等风险。此外，部分企业去库存影响光伏业务产品需求放缓，直接客户对光伏业务产品需求放缓，分销商开始减低库存水平。