光大保德信基金朱剑涛：机器学习为矛 打磨“红利+量化”策略

主要观点总结

本文介绍了光大保德信基金量化业务负责人朱剑涛关于量化投资的观点和团队实践。朱剑涛强调在量化投资中做‘减法’的重要性，并介绍了光大保德信基金量化团队在数据筛选、模型应用、风险把控、策略设计等方面的经验和做法。他认为，量化策略的本质是用系统性工具实现投资逻辑的精细化加工，而数据与模型只是工具，真正重要的是事物背后运作的逻辑。

关键观点总结

关键观点1: 朱剑涛认为量化投资中重要的是做‘减法’，即屏蔽信息‘噪音’，在海量数据和复杂因子中找到真正有效的策略。

他强调数据不是越复杂越好，因子也不是越多越好，需要深度整合数据与模型。

关键观点2: 光大保德信基金量化团队引入机器学习模型，提高因子挖掘效率，并通过动态加权合成股票打分，使策略更适应市场变化。

此外，团队还重视另类数据的应用，如产业链网络数据，以捕捉补涨机会。

关键观点3: 在风险把控方面，朱剑涛表示海外通用模型值得借鉴，但仍需与A股生态特点结合。光大保德信基金量化团队在风险模型中新增‘国企属性’与‘信息确定性’两大指标。

朱剑涛也谈到了为何要在此时发行一只红利主题基金，他认为财务状况相对稳健的红利资产适合中低风险偏好投资者。

关键观点4: 朱剑涛强调量化策略的本质是“用系统性工具实现投资逻辑的精细化加工”，他认为技术与数据只是工具，真正重要的是事物背后运作的逻辑。

他还谈到了近期量化策略产品因分散持仓而短期承压的情况，并表示看好量化策略的长期表现。