VC/PE版解读：政策“组合拳”落地

主要观点总结

本文介绍了近期金融政策对于资本市场的影响，包括货币政策工具的创新、长期资金入市、并购重组等方面的政策内容。投中研究院对发布会上的政策进行了梳理和点评，涉及了股票市场的活跃、长期资金的投入、并购重组市场的活跃等方面。

关键观点总结

关键观点1: 创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展

包括创设证券、基金、保险公司互换便利，提升机构的资金获取能力和股票增持能力；创设股票回购、增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。

关键观点2: 推动险资长期投资改革试点，鼓励中长期资金入市

包括扩大保险资金长期投资改革试点，支持符合条件的保险机构设立私募证券投资基金；督促指导保险公司优化考核机制，鼓励引导保险资金开展长期权益投资；鼓励理财公司、信托公司加强权益投资能力建设，发行更多长期限权益产品。

关键观点3: 扩大金融资产投资公司的股权投资试点范围

前期，大型商业银行下设的金融资产投资公司已在上海开展股权投资试点，现在拟扩大试点城市的范围，适当放宽股权投资金额和比例限制，指导相关机构落实尽职免责的要求，建立健全长周期、差异化的绩效考核。

关键观点4: 推动构建“长钱长投”的政策体系

着眼于“长钱更多、长钱更长、回报更优”的目标，促进中长期资金入市。提高对中长期资金权益投资的监管包容性，全面落实3年以上长周期考核；引导企业年金基金根据员工不同年龄和风险偏好探索开展不同类型的差异化投资。

关键观点5: 多措并举活跃并购重组市场

证监会研究制定《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，坚持市场化方向，更好发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用。大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级，鼓励私募投资基金参与并购重组。