华泰 | 光伏：政策利好提振需求

主要观点总结

文章主要介绍了光伏行业的政策转向迹象、产业链盈利修复、全球能源转型趋势以及对此行业的影响。文章指出，政策转向迹象逐渐清晰，分布式与集中式光伏需求有望两旺，继续看好光伏板块。同时，也指出了关注焦点和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 政策转向迹象逐渐清晰

国家发改委、工信部、能源局等六部委联合发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出了多项需求侧的具体举措，推动光伏行业发展。

关键观点2: 分布式与集中式光伏需求有望两旺

各地区政府、央企积极响应，推出相关政策，使得分布式与集中式光伏需求有望同时增长。

关键观点3: 光伏行业盈利修复

24Q3龙头公司已实现亏损环比收窄或扭亏为盈，随着政策的推动和需求的增长，产业链有望实现盈利修复。

关键观点4: 全球能源转型趋势带动中长期光伏需求向好

全球推动能源转型，有望驱动中长期光伏需求向好，继续看好光伏板块。

关键观点5: 风险提示

文章也指出了光伏需求不及预期、新技术研发速度不及预期等风险提示。