中金：公募新规下，主动权益基金如何调整与跟踪业绩基准？

主要观点总结

中金公司报告分析了公募基金高质量发展行动方案，强调业绩基准的重要性，并聚焦主动权益基金探讨其应用发展与实践现状。监管政策强调业绩基准的作用，建立基于投资收益的考核体系，并实行浮动费率挂钩表现。报告发现，主动权益基金普遍以规模指数为基准，偏离实际策略，导致业绩波动。基于行业、市值偏离的优化方案或结合主动管理与指数跟踪的策略可提升超额收益。

关键观点总结

关键观点1: 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》

强调业绩基准的重要性，涉及基金外部评价、基金经理考核、薪酬奖惩机制等多个维度。

关键观点2: 主动权益基金实践分析

以规模指数为基准占主导，偏离实际策略导致业绩波动。

关键观点3: 监管政策影响

引导基金公司重视投资者回报，建立浮动费率机制，与投资者利益绑定。

关键观点4: 优化方案

基于行业、市值偏离的约束或结合主动管理与指数跟踪的策略可提升超额收益。

关键观点5: 管理策略调整

建议考虑变更基准或突破舒适圈层，向基准靠拢。