【招商电子】富创精密：24Q3单季营收继续创新高，毛利率和利润快速改善

主要观点总结

富创精密发布2024年三季报，公司收入及利润表现亮眼，毛利率改善明显。国内外需求复苏，南通产线产能利用率提升，带来毛利率的明显改善。公司主业快速放量，同时积极推进北京亦盛精密收购事项。团队成员经验丰富，多次获得新财富、水晶球、金牛奖等荣誉。需要注意下游晶圆厂扩产、美国半导体设备出口管制等风险。

关键观点总结

关键观点1: 公司收入和利润同比高增长

富创精密在2024年前三季度收入达到23.15亿元，同比增长66.5%；归母净利润1.9亿元，同比增长43.7%；扣非净利润1.75亿元，同比增长371%。

关键观点2: 公司毛利率快速改善

富创精密在24Q3的毛利率达到33.4%，同比和环比均有明显改善，显示出公司规模化效应带来的正面影响。

关键观点3: 公司业务持续扩展

公司工艺和结构零部件收入持续增长，模组和气体管路快速放量。同时积极推进北京亦盛精密的收购事项，有望完善产品线并拓展国内主流晶圆厂客户。

关键观点4: 团队背景及荣誉

招商证券研发团队拥有丰富的行业经验和专业背景，多次获得新财富、水晶球、金牛奖等荣誉，显示出其强大的研究实力。

关键观点5: 风险提示

需要注意下游晶圆厂扩产、美国半导体设备出口管制等风险因素，这些可能影响到公司的业务发展和经营表现。