【财通策略李美岑团队】七问近年外资与公募变化

主要观点总结

本文是一份关于近年外资与公募变化的报告，主要分析了外资和基金持股规模、流向、结构变化，以及基金配置变化等内容。

关键观点总结

关键观点1: 外资持股规模与流向

近3年外资持股规模减少8000亿元，主要因股价调整，但仍净流入约1300亿元。近1年受美元走强影响，外资流出约1400亿元，但被动资金仍稳定。外资流入方向主要为新能源、TMT和基金重仓，近期有加仓AI中的半导体、算力+红利中的电力、银行等方向。

关键观点2: 基金持股规模与配置变化

主动偏股型基金持股规模减少约2万亿元，主要受价格影响。基金配置变化包括逐步重视港股、增配出海和TMT等，减配周期、金融。第一大重仓行业由银行变为电子，宁德时代成为第一大重仓。

关键观点3: 风险提示

报告结论基于历史数据存在失效风险，持仓分析仅基于基金所披露的前十大重仓股数据，无法反映基金全部持仓情况。此外，报告还提到了近期重点报告包括《 2024年8月金股》、《联储降息有何影响？》和《定期基金打开赎回情况》等。