电力设备｜超级周期全球演绎，“十五五”谋篇布局：2026年投资策略

主要观点总结

本文围绕电力设备行业在“十五五”规划下的发展趋势进行阐述，提到行业将迎来内需预期定调与外需景气释放的双重机遇，认为电力设备行业具备显著的配置价值。特别指出海外电网建设开启的“超级周期”、AI用电需求的激增以及电网投资望创新高等领域带来的全新机遇。同时，文章也提醒了相关的风险因素和投资策略。

关键观点总结

关键观点1: 电力设备行业迎来双重机遇

文章指出电力设备行业在“十五五”规划下将迎来内需稳增筑底、外需突破放量的双重机遇。

关键观点2: 海外电网建设超级周期开启

海外电力系统升级改造进入“超级周期”，为中国企业提供了广阔的拓展空间。

关键观点3: AI用电需求激增带来全新机遇

AI用电进一步带动电力设备需求增长，催生全新机遇，包括SMR投资机遇、超级电容需求等。

关键观点4: 电网投资望创新高及相关风险

预计“十五五”期间电网投资将维持稳定增长，同时也提醒了相关的风险因素，如海外电力系统建设需求不及预期等。

关键观点5: 投资策略

文章建议围绕“内需稳增筑底、外需突破放量”的双主线布局，关注海外市场具备深厚布局、多产品协同出口能力的龙头企业及细分领域标杆。