雅江集团成立，从不同的建设阶段看受益企业排序与逻辑；央企估值修复或带着大盘向上。

主要观点总结

雅江集团基于年发电量的经济效益与战略价值预计将上市，募资创纪录为红旗河工程奠定基础。文章详细分析了雅鲁藏布江林芝水电工程建设的不同阶段受益企业，包括短期基建启动期的民爆、区域建材和工程总包，中期建设深化期的高端设备和智能电网，以及长期运营成熟期的电力运营商和跨境绿电交易平台。受益方的排序反映了基建产业链的全周期映射，每一阶段的受益方与产业发展需求高度契合。红旗河工程等世纪大工程将推动央企中长期行情和指数向上。文章观点明确，但难免偏颇，欢迎交流讨论。

关键观点总结

关键观点1: 雅江集团的经济效益与战略价值

雅江集团年发电量大，经济效益显著，预计上市募集资金将创历史纪录，为红旗河工程奠定基础。

关键观点2: 短期基建启动期的受益方

短期0-3年是基建项目启动与推进的关键阶段，受益方包括民爆、区域建材和工程总包，其中民爆行业凭借前期工作的必要性及其高毛利率成为短期中最先受益的环节。

关键观点3: 中期建设深化期的受益方

3-8年的中期阶段，基建项目进入深化建设，受益方为高端设备和智能电网，其中高端设备在提升施工效率和工程质量方面发挥重要作用。

关键观点4: 长期运营成熟期的受益方

长期8-15年，基建项目进入稳定运营阶段，电力运营商和跨境绿电交易平台是主要的受益方，其中电力运营商凭借稳定的电力输出获得持续收益。

关键观点5: 红旗河工程及其他大工程的影响

红旗河工程等世纪大工程对央企中长期行情有推动作用。这类工程的实施彰显了中国在基建、技术和资金方面的实力。

免责声明