“反内卷”风暴来袭！哪些行业有望受益？

主要观点总结

文章主要围绕“反内卷”政策展开，介绍其在新能源产业链、传统周期行业以及消费与服务领域的影响和可能产生的变化。政策要求治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出，正在彻底改写市场规则。

关键观点总结

关键观点1: 新能源产业链的变化

政策要求治理“产能过剩”，光伏、锂电等新兴行业受到影响，龙头企业有望重新掌握定价权，硅料、储能逆变器等环节或率先反弹。

关键观点2: 传统周期行业的影响

本轮“反内卷”覆盖更广，钢铁、水泥等行业能真正淘汰落后产能，头部企业将享受供需格局改善的红利。但产能出清需政策强力推动，需紧盯政策落地力度。

关键观点3: 消费与服务领域的变化

“反内卷”不仅影响制造业，电商平台恶性竞争缓和、酒店餐饮业供给优化，叠加消费复苏，白酒和连锁酒店龙头或迎来业绩弹性。定价权提升的企业将长期受益。

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