主动偏股型基金Q3加仓新能源&大金融 | 信达策略

主要观点总结

本报告分析了2024年Q3主动偏股基金的情况，发现基金份额继续下降，但存量基金的净赎回率反弹。主动偏股基金股票仓位回升，加仓创业板、科创板，主要增加了对中证100、中证500指数的配置，减少了对沪深300、中证1000指数的配置。行业配置上，主要加仓方向是电力设备、非银金融、商贸零售、汽车、房地产、家电、社会服务、军工等板块，同时减仓红利和上游周期。个股持仓集中度和行业集中度均上升。

关键观点总结

关键观点1: 主动偏股基金份额继续下降，存量基金的净赎回率反弹

主动偏股型基金份额相比2024年二季度持续下降，新成立基金发行份额下降，净赎回规模上升，存量基金净赎回率反弹。

关键观点2: 主动偏股基金股票仓位回升

主动偏股基金持仓环比整体较2024年二季度上升，各类型基金持股比例中位数均有所上升，高仓位公募基金数量占比也上升。

关键观点3: 主动偏股基金加仓创业板、科创板

主动偏股基金主要增加了对中证100、中证500指数的配置，减少了对沪深300、中证1000指数的配置，对创业板、科创板的超配比例有所上升。

关键观点4: 行业配置：加仓新能源 & 大金融，减仓红利和上游周期

主动偏股基金主要加仓方向是电力设备、非银金融、商贸零售、汽车、房地产、家电、社会服务、军工等板块，同时减仓红利和上游周期。

关键观点5: 个股持仓集中度和行业集中度均上升

主动偏股型基金在2024年Q3持仓集中度提升，行业偏离度环比上升，个股层面持仓比例下降，显示持仓更加集中。

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