【开源深度】广厦环能:高效换热“小巨人”净利同比+32%，进口替代+外销拓展双驱动（873703.B...

主要观点总结

文章介绍了广厦环能这家国家级专精特新“小巨人”企业，在高效换热器领域的研发、设计、制造和销售情况，特别强调了其自主研发的多孔表面高通量管高效换热技术，以及其在石油炼化、现代煤化工、化工新材料等领域的应用。文章还分析了广厦环能的营收和净利润增长情况，并提到了其募投项目。同时，文中还提到了广厦环能在多个标杆性项目中的成功经验，以及其在进口替代和外销拓展方面的进展。最后，文章给出了对广厦环能的估值分析和“增持”评级。

关键观点总结

关键观点1: 广厦环能是国家级专精特新“小巨人”企业，专注于高效换热器领域。

广厦环能自主研发的多孔表面高通量管高效换热技术被列入《国家重点推广的低碳技术目录（第四批）》。

关键观点2: 广厦环能在石油炼化、现代煤化工、化工新材料等领域的应用经验丰富。

广厦环能的产品广泛应用于中国石化镇海石化100万吨/年乙烯装置等多个标杆性项目/装置。

关键观点3: 广厦环能营收和净利润增长稳定，募投项目扩张10000吨高效换热器产能。

广厦环能2024H1营收同比增长29.73%，净利润同比增长32.08%。

关键观点4: 广厦环能在进口替代和外销拓展方面取得进展。

广厦环能成功替代美国UOP公司，成为美国SD公司EO/EG工艺包在国内的唯一高效换热器供应商，并成为KBR全球专有设备中高通量换热管指定供应商。

关键观点5: 广厦环能估值分析和“增持”评级。

预计广厦环能在2024-2026年EPS为1.34/1.44/1.61元，对应PE为11.6/10.8/9.6 X，首次覆盖给予“增持”评级。

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