【套利交易知多少】 跨期套利交易了解一下

主要观点总结

文章介绍了期货套利中的跨期套利策略，包括跨期套利的定义、基本策略（牛市套利、熊市套利和蝶式套利）以及跨品种套利、跨市套利和期现套利等概念。文章还提供了跨期套利策略的应用场景和相关的风险点。

关键观点总结

关键观点1: 跨期套利策略介绍

跨期套利是指在同一交易所同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机将这些期货合约对冲平仓获利。跨期套利分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

关键观点2: 牛市套利的策略及适用场景

当市场出现供给不足、需求旺盛或远期供给相对旺盛时，可以买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利。适用于可储存且作物年度相同的商品，如小麦、棉花等。

关键观点3: 熊市套利的策略及适用场景

当市场出现供给过剩、需求相对不足时，可以卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利。但需注意，若较近月份合约的价格已经相当低时，不适合使用熊市套利。

关键观点4: 蝶式套利的策略及示例

蝶式套利是由一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。它需要买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约。这种策略适用于居中交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间出现不合理价差的情况。

关键观点5: 其他套利方式简介

除了跨期套利，还有跨品种套利、跨市套利和期现套利等方式。跨品种套利利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利；跨市套利在不同交易所中买卖不同方向的同种商品合约对冲获利；期现套利适用于现货企业在期货市场和现货市场利用不合理价差进行反向交易获利。

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