预期差拉满，重磅ADC格局大变天

主要观点总结

本文关注于ADC药物的发展，特别是不同靶点的竞争态势和最新进展。文章提到了Her2、Trop2以及其他靶点的药物研发情况，分析了各药物的疗效和适应症拓展情况，并讨论了不同药物之间的优劣和预期差异。文章还提到了biotech管线适应症的价值判断和未来发展方向。

关键观点总结

关键观点1: Her2靶点的ADC药物进展

DS-8201在her2阳性乳腺癌、NSCLC等适应症上表现出强劲疗效，其他企业在探索Her2靶点的其他适应症，例如子宫内膜癌和卵巢癌。Her2ADC的情况是在将her2靶点的药物拓展到更多的癌种上取得了进展。

关键观点2: Trop2ADC的情况

Trop2ADC的代表药物Trodelvy在多个适应症上进行了拓展，但结果并不如意。其他药物如Dato-dxd和SKB264在肺癌适应症上取得了一定的进展，但存在挑战。

关键观点3: 其他靶点的预期差异

Her3、B7-H3和Nectin-4等其他靶点的药物研发也值得关注。这些靶点在特定适应症上展现出潜力，但仍需进一步的临床验证。

关键观点4: Biotech管线适应症的价值判断

现阶段，biotech的管线适应症能否给估值在于其临床潜力的挖掘和验证。需要深入发掘同靶点的其他管线潜力，甚至失败的教训，以帮助判断一条管线在一个适应症上的价值。