重磅！境外上市新规落地！

主要观点总结

中国人民银行和国家外汇管理局联合发布了《关于境内企业境外上市资金管理有关问题的通知》，明确了境内企业境外上市资金管理事项。该文件统一了本外币资金管理政策，简化了管理程序，放宽了登记时限要求，规范了募集资金管理，并详细规定了银行在办理境外上市登记中的角色和流程。同时，该文件还废止了之前的通知，为境内企业在境外金融市场高效融资提供了便利。

关键观点总结

关键观点1: 统一本外币资金管理政策

境外上市募集资金、减持或转让股份所得可以外币或人民币调回，参与H股“全流通”的上市主体对境内股东的分红款应在境内以人民币形式派发。

关键观点2: 便利企业境内使用募集资金和管理汇率风险

境外上市募集资金以外币调回的可自主结汇使用，上市主体在境内可自主选择汇率风险管理途径。

关键观点3: 简化管理程序，放宽登记时限要求

支持以银行为主为企业直接办理境内企业境外上市登记，适当放宽发行上市、增发、减持等登记时限要求。

关键观点4: 进一步规范募集资金管理

境外上市募集资金、减持或转让股份所得资金原则上应汇回境内，股东因增持汇出资金如有剩余或交易未达成时，应及时汇回境内。允许符合一定条件的企业将募集资金留存境外使用。

关键观点5: 文件实施日期

《通知》自2026年4月1日起实施，之前的有关规定与本通知不一致的，以本通知为准。