高盛聚焦全球服务器市场变革：ASIC服务器持续扩张，AI整机柜芯片平台走向多元化

主要观点总结

高盛发布全球服务器市场深度研究报告，预测全球服务器市场在2025-2027年将持续保持增长态势。报告指出全球服务器市场正迎来结构性变革，包括ASIC服务器渗透加速和AI整机柜服务器芯片平台多元化等关键变革。细分市场中，AI训练服务器成为核心增长引擎，通用服务器逐步回归常态增长，AI推理服务器和HPC服务器保持稳健增长。同时，报告还提到了ODM厂商、液冷厂商、核心部件及制造厂商等相关产业链公司的发展情况。

关键观点总结

关键观点1: 全球服务器市场规模显著扩容

高盛上调全球服务器市场规模预期，预计2025-2027年全球服务器总营收将分别增长71%、40%和26%。

关键观点2: 关键变革一：ASIC服务器渗透加速

高盛预计ASIC芯片在AI服务器中的应用正进入加速期，ASIC芯片在AI芯片中的占比将逐年提升。

关键观点3: 关键变革二：AI整机柜芯片平台多元化

报告指出全球AI整机柜服务器出货量预计显著增长，非英伟达芯片平台的采用逐渐增多，标志着行业从单一芯片依赖转向多元化竞争。

关键观点4: 细分赛道展望

AI高功率训练服务器成为增长核心，增速领跑行业；AI推理服务器随AI应用规模化落地实现稳健增长；通用服务器回归正常增长；HPC服务器维持平稳运行。

关键观点5: 产业链公司受益

报告提及的ODM厂商、液冷厂商、核心部件及制造厂商等将直接受益于AI服务器的增长趋势。