【平安研究】橙心研选20250311

主要观点总结

昆药集团发布24年业绩快报，营业收入、利润表现亮眼，提出明确战略目标并加速释放改革红利。同时，半导体制造国产替代趋势明确，电子行业周报关注电视与显示器面板价格预期上涨及NAND Flash营收情况。

关键观点总结

关键观点1: 昆药集团业绩表现亮眼

昆药集团在2024年发布业绩快报，预计实现营业收入84.01亿元，归母净利润6.48亿元，扣非净利润4.36亿元。公司重塑调整后表现优异，改革红利有望加速释放。

关键观点2: 昆药集团战略规划明确

昆药集团致力于成为“银发健康产业引领者、精品国药领先者、老龄健康-慢病管理领导者”，并制定了明确的战略规划，包括与华润三九的充分融合以及未来几年的工业收入目标。

关键观点3: 半导体制造国产替代趋势明确

当前半导体制造国产替代趋势明确，自主可控主旋律延续，对半导体制造和设备有利。同时，AI终端的持续投入和AI性能芯片的推陈出新有望驱动新一轮换机需求。

关键观点4: 电子行业周报关注重点

电子行业周报关注电视与显示器面板价格预期上涨以及NAND Flash营收情况。此外，小程序仅对平安证券研究所白名单客户开放。

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