【华西电新|行业观察】AIDC迎催化窗口期，持续看好风光储景气上行

主要观点总结

文章提供了对当前市场环境中新能源、储能、电力设备、AI电气设备、风电、光伏等行业的分析，特别强调了人形机器人、新能源汽车、特高压建设、配网智能化建设、电力设备出海、AI电气设备、HVDC、SST等领域的投资机会和市场趋势。文中还提到了多家相关公司的业务进展和潜在受益情况，同时提醒投资者注意市场风险，投资需谨慎。

关键观点总结

关键观点1: 人形机器人

宇树科技发布H2仿生人形机器人，具有多项先进技术和功能，预计将在科研、娱乐和服务等场景得到应用，推动人形机器人产业化。

关键观点2: 新能源汽车

特斯拉发布2025年3季度业绩情况，电动汽车销售创季度历史记录，储能装机量持续攀升，带动特斯拉及其供应链需求增长。

关键观点3: 特高压建设

特高压建设作为新能源大基地外送通道，预计未来将持续具备刚性需求，并推动相关设备供应商受益。

关键观点4: 配网智能化建设

随着新能源大规模接入，配网智能化水平提升将占据重要战略地位，配电一二次融合设备领先供应商将持续受益。

关键观点5: 电力设备出海

欧洲电网投资进入高景气周期，电力设备需求旺盛，看好线缆/海缆、配电、电力设备三个环节的企业。

关键观点6: AI 电气设备

AI发展预计将加快智算数据中心部署，从而带动电力设备需求，液冷、SST等方向具备投资机会。

关键观点7: HVDC

HVDC技术有望成为AIDC下一代直流供电方案，具备较强电力电子技术和产品布局的公司有望获益。

关键观点8: SST

SST技术本质是电力电子转换设备，技术同源且积极布局AIDC方向的电力设备和储能企业有望受益。