独家 | 卧龙电驱9月中旬启动香港上市NDR，交易规模约5亿美元，间接持股宇树科技

主要观点总结

卧龙电驱将于9月18日在香港启动上市NDR，规模约5亿美元。该公司是一家全球领先的电驱动系统解决方案提供商，致力于科技驱动未来，提供绿色动力。公司此次招股书中的重点包括五大核心电驱动系统解决方案，投入未来产业，以及全球生产和运营网络。财务表现稳健，市场竞争格局分散，卧龙电驱在全球防爆电驱动系统解决方案市场排名领先。

关键观点总结

关键观点1: 卧龙电驱香港上市计划

卧龙电驱将于9月18日在香港启动NDR，预期交易规模约为5亿美元。公司已经递交港交所主板上市申请，中金公司、华泰国际、广发证券(香港)为联席保荐人。

关键观点2: 公司业务概述

卧龙电驱是全球领先的电驱动系统解决方案提供商，提供包括防爆、工业、暖通电驱动系统解决方案以及新能源交通电驱动系统解决方案和机器人组件及系统应用五大核心板块。公司在电驱动系统领域深耕四十余载，致力于研发投入，并以科技创新、数字化赋能为动力。

关键观点3: 全球制造及运营能力

卧龙电驱在全球拥有45家工厂，包括海外工厂。公司能够为全球客户提供本地化生产、定制化交付计划及区域内技术支持，凭借亚太、欧洲及美洲的海外区域总部为本地化营销、客户参与及技术服务提供支持。

关键观点4: 财务表现及市场竞争格局

卧龙电驱收入持续增长，毛利率稳定。公司在全球电驱动系统解决方案市场排名靠前，尤其在防爆电驱动系统解决方案市场处于领先地位。市场竞争依然激烈，但公司在业务扩张及经营效率方面表现稳健。

关键观点5: 募资金额的用途

卧龙电驱香港IPO募集的金额将用于扩大产能、提升生产基础设施智能化水平、加强研发实力、投资新兴领域、发展全球销售及服务网络，以及作为一般营运资金供业务灵活调配。

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